人话说说降准降息

打个比方,央妈是个水库,泄洪放水,由沟渠把水引到田地里。

 

与此同时,大家用水,要缴水费(利率)。

 

现在的情况是:

 

一个村子共用水库,引向公田的沟渠通畅,水费也相对便宜;

 

私田的沟渠有点儿堵塞,水费也贵点儿。

 

降准的作用就是加大水库的放水量,但水怎么流到需要水的田地里,要看后续工作。

 

降息比较好,相当于大家的水费降低了。

 

… … 

 

降准和降息是央妈工具箱里两个非常重要的工具。

 

其中降准是数量型工具降息是价格型工具,二者分别调节钱的「量」与「价」。

 

图片来源:www.fxkfc.com

《央行的货币工具箱

 

不过今年有个大变化就是「贷款基准利率」被LPR利率取代了。

 

新的LPR利率=MLF利率+上浮比例。

 

不出意外的话本次「降息」会通过调整MLF利率来实现。有点儿绕,逻辑是这样的:

 

图片来源:www.fxkfc.com

《中国利率体系一览》

 

很多人最关心就是房贷利率会不会跟着降?

 

答案是不会。

 

当下的调控意图非常明显——所有的宽松政策都和房地产无缘。

 

现在的房贷利率=LPR利率+央行上浮+地方上浮

 

还是之前的结论,现在上浮比例太高,不划算,不对着干。

 

要买也要等新版房贷实施之后再说,而且要选择每年重新定价一次的方式。

 

未来房贷利率会是什么水平?

 

无法预测,但我相信利率中枢一定是下行的,理由见下图:

 

图片来源:www.fxkfc.com

《中国商贷基准利率和GDP增速汇总》

 

… … 

 

降准降息是很old school的理财话题了,不可能每次都说,这篇文章权当汇总。

 

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