打个比方,央妈是个水库,泄洪放水,由沟渠把水引到田地里。
与此同时,大家用水,要缴水费(利率)。
现在的情况是:
一个村子共用水库,引向公田的沟渠通畅,水费也相对便宜;
私田的沟渠有点儿堵塞,水费也贵点儿。
降准的作用就是加大水库的放水量,但水怎么流到需要水的田地里,要看后续工作。
降息比较好,相当于大家的水费降低了。
… …
降准和降息是央妈工具箱里两个非常重要的工具。
其中降准是数量型工具,降息是价格型工具,二者分别调节钱的「量」与「价」。
《央行的货币工具箱》
不过今年有个大变化就是「贷款基准利率」被LPR利率取代了。
新的LPR利率=MLF利率+上浮比例。
不出意外的话本次「降息」会通过调整MLF利率来实现。有点儿绕,逻辑是这样的:
《中国利率体系一览》
很多人最关心就是房贷利率会不会跟着降?
答案是不会。
当下的调控意图非常明显——所有的宽松政策都和房地产无缘。
现在的房贷利率=LPR利率+央行上浮+地方上浮
还是之前的结论,现在上浮比例太高,不划算,不对着干。
要买也要等新版房贷实施之后再说,而且要选择每年重新定价一次的方式。
未来房贷利率会是什么水平?
无法预测,但我相信利率中枢一定是下行的,理由见下图:
《中国商贷基准利率和GDP增速汇总》
… …
降准降息是很old school的理财话题了,不可能每次都说,这篇文章权当汇总。