新手玩可转债打新,年化收益率居然可以翻一倍?

2019年截至现在A股一共发行上市了80多只可转债。10月底统计过数据,按照100元面值中签缴款,平均每只可转债开盘价109元左右,从中签缴款到上市大约20天,即20天的平均收益率为9%,换成年化收益率则是164%,有没有心动?!

倘若每次都中签10张,期间最高投入9000元,可以获得7000多元的回报。当然实际上不是每次打新都能中签,按照平均中签率50%左右,只需最高投入9000元,10个月下来,一个账号也有3000多元收益了,预计全年收益近4000。

如果发动家人朋友,有2个账号、4个账号,甚至10个账号呢?……4000*4,4000*10……是不是在工资之外一笔不错的资产性收益?
图片来源:www.fxkfc.com▲ 桃李转债上市首日价格突破119元

可转债打新对于老司机来说应该是很熟悉了,今年收益不错,零花钱赚到不少。但很多新朋友对这种“下有保底、上不封顶”的低风险高收益品种还不清楚,最近好几个朋友问起,那汇基君就通过下面七个问题来说起吧。

一、可转债是什么?
简单来说,可转债是由公司发行的可以转换成股票的债权,是股票认购权证+债权的混合体。可转债本质上是债券——上市公司用它向你借钱的借条,但它跟普通的债券区别在于——你可以按照约定的价格把这个债券换成股票。
举个栗子,假设我有某只可转债,这只可转债发行时约定可以按照每股5元的价格转成它对应的股票。但股价是会波动的,过了一段时间,股价涨到8元,可转债按照当初约定的5元每股的价格转成股票,转手一卖就是60%的收益,是不是不错?但是我们会说,股票波动不只会涨,还会跌呀,如果现在股价跌到2元了,按照同样的思路转成股票,要亏60%呀,是不是亏了?没事!因为可转债约定的是“你可以按照每股5元的价格转成它对应的股票”,可以转,也可以不转!你拿着这只可转债不转股就行,到期按照债券的本金利息给你,这样保本拿息,也是一笔不错的理财。
是不是很不错的品种?如果赶上一轮牛市,可转债也能上天,历史上,翻两三倍的可转债也是有的。这就是可转债“下有保底、上不封顶”的特性。

二、什么是可转债打新?
可转债打新,就是申购新上市的可转债。只做打新的可以在上市第一天就卖出,将打新的收益落袋为安。

三、可转债打新能赚钱吗?
本文开头数据统计,今年80来只可转债打新平均收益率为9%,换成年化收益率则是164%,收益率亮眼。前10个月下来,平均一个账号有3000多元收益,收益绝对数不高,但它胜在投入也少呀,账户里放几千块就行了。
当然,这里必须要说明:可转债打新的收益率跟可转债确定转股价发行到上市期间的正股股价波动密切相关,如果碰到行情大跌,也会亏钱的。今年80多只可转债,就有几只亏钱,不过亏损都不大,单只最高亏损50多元,而今年单只最高盈利达到250多。
2018年,股市持续下跌,可转债打新整体是亏损的——汇基君提醒哦:可转债打新不是可以无脑打的!行情持续大跌、新债频频破发时,停止打新。

四、怎么进行可转债打新?
目前,可转债的申购有两种方式——原股东优先配售、信用申购。
(1)原股东优先配售:提前持有正股可获得优先配售权。一般来说,可转债发行会对老股东优先配售。在股权登记日之前买入正股,获得优先配售权,具体配售规则根据可转债公告。
(2)信用申购:无需持有股票市值,所有开了股票账户的人都能参与申购(包括已经参与优先配售的原股东)。我们讲的打新大多数是指信用申购。
现在很多软件可转债打新很方便,可以跟新股打新一样,一键申购。没有这个功能的,可以输入申购代码买入即可,跟买股票操作一样。
在申购的时候,申购的数量一般选择顶格申购,也就是申购10000张。会不会有小伙伴担心:顶格申购10000张,每张价格100元,中签的话,要缴款100万?——汇基君想说:真的想多了。申购可转债,一个账户大概率中1签,1签=10张=1000元,只需缴款1000元。不需要搬家100万存款,先考虑有1签再说。
申购后要注意关注中签结果,因为中签后没有足额缴款,是会上打新“黑名单”的;政策规定,如果连续12个月内累计3次中签(包含新股和新可转债)但未足额缴款,6个月内不允许再参与打新。

五、每一只可转债都可以打吗?
可转债申购的要点是“四高三有一龙头”:高评级、高ROE、高转股价值(靠近面值或在此之上)、高波动、正股有特质、有网下申购、有国企背景、行业龙头。这七个条件同时具备的越多,可转债破发的可能性越低,即使破发,损失程度也极为有限。
在大盘行情好的时候,条件可以适当放宽,但大盘在持续下跌的时候,就要保守了。汇基君上面提醒了:可转债打新不是可以无脑打的。

六、最近有可转债可以打新吗?
11月18日,今天,就有三只可转债发行:常汽转债(754035)、福特转债(754806)、顺丰转债(072352)。根据上面的判断原则分析,这三只可转债打新风险都比较低,适合参与,顶格申购。
图片来源:www.fxkfc.com
▲11月18日发行的转债

已经有股票账户的小伙伴,别忘了哦!
还没开通股票账户的,快点行动,开户去吧。隔几天就会有新的可转债发行,下一次打新别再错过了!

七、除了打新,可转债还有其他操作策略吗?
可转债有“下有保底、上不封顶”这么强大的特性,投资者拥抱它,远不止打新这一种操作。还可以构建低估值可转债组合、替代正股、折价转股套利等多种策略,相比于打新赚点零花钱,这些策略用得好比炒股收益更给力。
具体以后说啦。
最后,照旧祝各位多多赚钱,资产涨涨涨!

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