持有可转债直到触发强制赎回是一个赚取高收益的好策略吗?

今天,金力转债(代码123033)上市,开盘价113元,收盘109.27元,中签的小伙伴喜获红包。
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▲ 金力转债上市首日表现

金力转债11月1日申购,11月5日中签缴款,11月25日上市,单签缴款1000元。申购时由于前期正股大跌,转股价值低于100且评级较低,很多人不看好它,当初很多人放弃了申购。如今20天后上市,按收盘价算单签收益92.70元,收益9.27%,年化收益率169%。由此,我们再一次看到可转债这个A股给大家的制度性小福利。
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▲ 金力转债打新详情

可转债上市,对打新者的意义是持有大半月的期待在这一刻落袋为安,晚餐加个鸡腿,喜滋滋。但对于长线投资者来说,新债的上市,意味着又多了一颗希望的种子,可以更从容地播种未来。

生老病死,人之常情。可转债的命运里,如果说上市是“新生”,那退市就是“死去”了,但可转债的“死去”,一点都不会让人忧伤,反而会让持有人喜笑颜开——这是可转债的光荣时刻!

对于股票,退市宣告着失败,代表的是累累亏损。但对于可转债,强赎退市发出的却是成功的号角,代表的是持有人的收获满满。

就在前一个交易日,11月22日,绝味转债(代码113529)完成强制赎回,退市摘牌。

绝味转债的强制赎回条款约定:在转股期内,公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%,公司有权启动强制赎回。通过这一条强制赎回启动,说明:可转债的价格至少已达到130元。
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▲ 绝味转债短暂而光荣的生命周期

回顾绝味转债生命周期:2019年3月11日发行,4月2日上市,首日收盘价 128.02元,11月21日赎回登记日收盘价格为158.52元。从发行到退市仅仅0.7年,期间最低下跌到 111元,最高上涨到 169元。

绝味转债单签打新收益为280.2元,收益率28.02%,算是大鸡腿。但是,如果我们看更长远,假设上市首日没有卖出,一直持有到强赎的158.52元卖出或者转股,是不是收益更多?如果期间逢低还进行了买入加仓,收益是不是更丰厚?

打新,最多只能中签一两签,但是低价位的买入可以收集更多的筹码,等到强赎,绝对收益是不是比打新的鸡腿多得多呢?

在低价位时买入转债,一旦强制赎回,意味着100元面值的转债至少涨到130元以上,收益稳稳当当啊。那么,问题来了,小伙伴会问:难道每一只可转债都能强赎吗?答案是:是的,绝大多数情况都是的!

由此,在低价位100元面值附近买入可转债,耐心持有等待强赎达到130元,岂不是一个极好的操作策略?

下一篇《除了打新,可转债盈利更多的买入策略》,汇基君与大家详细探讨。

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