华宝油气一拖六套利实操指引

群里不断有小伙伴问基金套利的问题,其实之前的文章大致有介绍过。依稀记得,当年的证券从业还是基金从业的教材里,就有写过基金套利的知识。赚钱的机会早已公诸于世,只是我们没时间去深入学习…今天再系统梳理下几个新手比较关心的问题,以Q&A的形式发一下,希望能帮大家撸几个盒饭钱。提纲如下:

什么是基金套利?

哪些基金可以套利?

如何套更多的利?

套利是稳赚的么?风险在哪里?

如何在券商APP中操作?

什么是基金套利?

这几天我们在群里说的基金套利(比如华宝油气套利),到底是什么鬼?要搞懂套利,首先,我们得明白:场内的『申赎』和『买卖』大不相同…场内申赎和场内买卖,虽然都发生在场内,但几乎可以理解成是两个不同市场的行为。申赎基金,即申购基金和赎回基金,是我们跟基金公司产生关系,成交价格是该基金的基金净值;买卖基金,则是我们在二级市场中向其他投资者买卖基金,跟买卖股票一样,成交价格是该基金的即时交易价格。而套利的前提,就是同一个产品在不同市场的不同价格。部分基金既能在场内申购赎回,又能在交易所直接买卖,这些基金往往就会产生两种价格,即基金实际净值与场内交易的即时市价,且两者之间经常出现差价,当差价足够大时,就为基金套利提供了可能。套利者,就是一群精明而不怕麻烦的投资者,利用不同市场中的价差赚取利润。

哪些基金可以套利?

套利的基金标的,既需要支持直接申购和赎回,也要支持场内直接买卖交易。这样看的话,ETF、LOF、封闭基金(定开基金)、分级基金都存在套利机会。ETF套利门槛高,分级基金则大限将至,剩下能参与的,就是封闭基金(定开基金)、LOF基金。由于封闭基金的折价往往是随着封闭到期日的临近而逐步收敛的,其套利周期相对较长,我平常主要做的,还是LOF基金套利。比如华宝油气,全称:华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金,代码162411,跟踪美国石油天然气上游指数SPSIOP,就是一只跨境的LOF基金。哪里可以查看LOF基金及其折溢价情况?可以移步集思录网站,数据很全:
图片来源:www.fxkfc.com
如何套更多的利?

上述基金多数在深圳交易所上市,所以,深户才是我们强烈的需求…按照现行规则,每个投资者最多可以开3个深A股东账户+3个深基金账户。这就是常说的『一拖六』之『六』。分别利用自己名下的这6个深户进行基金申赎和买卖操作,就能把自己的利润/亏损扩大6倍。如果再利用1个场外账户也参与,那就是『一拖七』。

如何获得这6个户?

  • 目前已在3家券商开户的,分别打电话问候一下每家的客服。
  • 目前尚未开满3家券商的,可以继续努力找别价开起来(或者用下文介绍的神器),开完后问候每家客服。
  • 目前尚未在任何一家券商开立证券基金账户的,可以考虑在下文介绍的神器券商中一次性开立。

可能会出现如下情况:有些小伙伴尽管已经开满3家券商,但这三家给到的深A股东号却是一样的(这是深股东账户的生成机制导致的,部分沿用了之前的账号,部分则是重新生成)。如果遇到这种情况,就真的只能老老实实地做『一拖四』了吗?不。祭出开户神器,银河证券。还没开满3个深A股东账户+3个深基金账户的,不用辛苦去别家券商逐个开了,可以直接在银河证券几步到位。账户收集完毕,如何套利才能省时省心又省钱?当然是把所有户头都加挂到一家低费率的券商下面,统一调度资金,统一操作。目前市面上支持加挂账户的主流券商,就是华宝与银河。

套利是稳赚的么?风险在哪里?

凡投资,可能有收益,必然有风险。比起股票交易,基金溢价套利的风险当然低得多,但低风险并不代表零风险。场内基金套利的风险主要表现在:

  • 溢价率估算的风险。QDII基金的实际净值是T+2日公布的。无论是东财APP还是集思录数据,都是估算得来的,有可能出现偏差,如果偏差较大,套利的利润会下降甚至出现亏损。
  • 净值波动的风险。因套利时间长,T日申购,即使T+3日开盘卖出,也需要承受2个交易日+1个开盘价的波动,如果这期间基金净值大跌,套利不成可能反被套。
  • 套利大军塞车的风险。今年3月时,华宝油气就因为套利大军太多,场内卖出数量剧增导致连续跌停。虽然后面打开跌停时卖出也都还有不错收益,但比预期的收益低了不少,不得不重视。

如何在券商APP中操作?

这里银河证券为例:

第一步:场内申购标的基金(以华宝油气为例),6个账号逐个申购。
图片来源:www.fxkfc.com

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第二步:等待基金到账,一般T+2确认,T+3显示在持仓中。

第三步:到账后,跟股票交易一样,在场内直接卖出即可。

注意:

1、虽然是T+3到账,但其实每个交易日视折溢价情况均可操作。

2、申购时,按资金申购,比如申购100元;卖出时,按份额卖出,比如卖出403份。

2、当前很多LOF限购,比如华宝油气每日限购100元,那么裸套风险也不大;如若之后放开限购,有底仓再申购才更有保证。

港股打新那些事儿

与濠江机电同款保荐人的科利实业(01455.HK)今天开奖&暗盘:公开部分超购7.7倍,总计7961人申购:甲组7956人;乙组5人。无回拨。0.4元下限定价。一手中签率30% ,18手稳中1手。顶头槌3张,人均获配705手。庄家又玩嗨了,辉立暗盘收涨102.5%。普通人参与这种票,与赌相若。纵然你从招股书的角落中开掘到了似乎要涨的蛛丝马迹——终究也只敢把小筹码推上赌桌,没人敢押大。濠江我白piao没中,科利则是直接放弃的。小票搏冷之前,做好压力测试,想好自己自己是否能承受它股价腰斩或者更糟糕的情况。见好就收,不贪才能赚。明天明源云应该会上架。今天爆出的基石非常养眼:高瓴、GIC(新加坡政府投资公司)、中国国有企业结构调整基金、红杉资本、贝莱德、富达。明源云主要业务是为房地产领域企业提供的ERP软件,并围绕房地产行业提供销售、供应链、资产管理等SaaS服务。据弗若斯特沙利文的资料,明源云是中国房地产开发商的第一大软件解决方案供货商,按2019年的收入计,占有18.5%的市场份额。

听说有家叫明源云的公司过聆讯的你:

看到明源云基石的你:

得知明源云入场费的你:

初步看,明源云资质不错,值得大力申购。具体情况,我们睡醒等招股书。百胜中国今天往上爬了点,我的还在。毕竟吮指原味鸡还没捂出来。乐享互动明天招股Last Day,我现金摸了一些有电子暗盘的。

可转债那些事儿
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9月15,1只转债申购,3只转债上市。

申购:交建转债(申购代码:072941)

正股-新疆交建(002941),公司具有公路工程施工总承包特级资质和市政工程总承包一级资质,主要从事高速公路、高等级公路、桥梁、隧道、市政工程等国家、地区的重要基础设施施工。

交建转债评级:AA(债券评级最高为AAA)

当前转股价值:92.89

– 综合评级为:良,确定申购,顶格申购

上市:塞力转债(13601)

正股-塞力斯(603716),公司是一家以IVD诊断试剂销售为基础,提供医疗检验诊断产品、医疗耗材集约化供应和整体综合服务的医疗服务型企业。

塞力转债评级:AA-(债券评级最高为AAA)

当前转股价值:106.6

– 预计明天开盘价格在123元附近。

沪市转债涨超20%将临停半小时。

上市:广汇转债(110072)

正股-广汇汽车(600297),公司是中国最大的乘用车经销与服务集团、中国最具规模的豪华乘用车经销与服务集团、中国最大的乘用车融资租赁提供商,主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。

广汇转债评级:AA+(债券评级最高为AAA)

当前转股价值:92.8

– 预计明天开盘价格在110元附近。

上市:齐翔转2(128128)

正股-齐翔腾达(002408),公司专注于石油化工深加工业务,主营业务是对原料碳四及原料碳三进行深度加工转化成高附加值精细化工产品的研发、生产和销售。

齐翔转2转债评级:AA(债券评级最高为AAA)

当前转股价值:119.22

– 预计明天开盘价格在128元附近。

深市转债涨超20%或30%将临停半小时。

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